Elie Cohen

Changer de modèle

Webmaster — 2014-05-01T09:02:51Z

Avec Philippe Aghion et Gilbert Cette

« Pour enrayer la spirale du déclin, il faut un nouveau modèle de croissance.
Un modèle de croissance par l'innovation où de nouvelles entreprises et activités viennent sans cesse concurrencer et remplacer les activités existantes.
Un modèle de croissance “inclusive” qui ne laisse personne sur le bord de la route et qui intègre les générations futures en rééquilibrant nos finances publiques et en incitant à l'innovation verte.

Un modèle de croissance résolument progressiste parce que s'attaquant aux inégalités sociales à la racine en réactivant la mécanique de la mobilité sociale.
Mais comment changer de modèle économique quand il n'y a consensus ni sur le diagnostic, ni sur les solutions, ni sur les outils ? Comment réformer en rompant avec les idées reçues ?
Ce livre montre pourquoi et comment il faut changer nos modes de pensée pour changer de modèle économique et assurer une prospérité durable à nos concitoyens. »

Un livre majeur, qui conjugue l'analyse approfondie des pays qui réussissent et des propositions novatrices adaptées à la France d'aujourd'hui.

– Philippe Aghion est professeur à l'Université Harvard (États-Unis), spécialiste des théories de la croissance et de l'innovation.
– Gilbert Cette est professeur d'économie associé à l'université d'Aix-Marseille, expert des questions de productivité et de marché du travail.

Voir en ligne : Odile Jacob

C dans l'air : Vous avez dit récession ?

Nadja — 2008-10-28T14:07:00Z

Voir la vidéo sur le site de France 5 pendant une semaine

Malgré les plans de relance, les baisses de taux d'intérêt ou appels au calme des grands argentiers, les valeurs continuent à faire le yo-yo sur les marchés boursiers. Sur fond de crainte de récession mondiale, nombre d'entreprises annoncent des suppressions d'emplois.

Entraînés par la chute de la Bourse de Tokyo, au plus bas depuis vingt-six ans, les marchés européens ont une nouvelle fois débuté la semaine sur de fortes baisses, avant de réduire leurs pertes à la clôture et de rebondir à l'ouverture le lendemain. A Paris, les séances erratiques se suivent et les valeurs passent du rouge au vert, au grès des investisseurs pris entre la quête des "bonnes affaires" et la crainte d'une crise économique mondiale. Où cette spirale boursière amènera-t-elle l'économie réelle ?

Sur le front de l'économie les mauvaises nouvelles s'accumulent, notamment dans le secteur automobile. Confronté à une baisse des ventes, le constructeur Renault a décidé de réduire de 20 % sa production au quatrième trimestre 2008 en Europe et mis à l'arrêt quinze de ses sites de production pendant une à deux semaines en France ainsi que quelques jours dans certains sites à l'étranger. Du côté de Peugeot, la situation est identique. Le constructeur, qui a fait état d'un chiffre d'affaires trimestrielle en baisse de 5,2 %, à 13,3 milliards d'euros vendredi 24 octobre, a décidé l'application de mesures de chômage partiel sur la quasi-totalité de ses sites de production d'ici décembre.

De même, pour les hauts fourneaux du géant mondial de l'acier ArcelorMittal, qui vont être temporairement mis à l'arrêt dans plusieurs pays d'Europe, dont la France, la Belgique et l'Allemagne. Ou bien encore dans le secteur du transport aérien, qui connaît pour la première fois depuis cinq ans un déclin du trafic passagers international. Air France-KLM a ainsi annoncé un nouveau plan d'économies de 700 à 800 millions d'euros à l'horizon 2011-2012 et envisage des réductions d'effectifs.

Dans ce contexte, anticipant l'annonce officielle, jeudi 30 octobre, des chiffres du chômage pour le mois de septembre, Nicolas Sarkozy, en déplacement à Rethel, dans les Ardennes, a présenté son plan de "mobilisation pour l'emploi", "troisième étape" de sa stratégie face à la crise, après les plans de soutien au secteur bancaire puis à l'investissement des entreprises dévoilés ces dernières semaines.

Affirmant sa volonté de "dynamiser" et "réformer" la formation continue, le chef de l'Etat a demandé à rencontrer les partenaires sociaux sur le sujet dans les prochaines semaines. Il a par ailleurs annoncé la création de 100 000 emplois aidés supplémentaires dans le secteur non marchand, en plus des 230 000 déjà annoncés dans le projet de budget 2009, suggéré l'assouplissement du recours au CDD pour les PME et plaidé pour la généralisation du contrat de transition professionnelle dans les bassins d'emploi les plus touchés par les restructurations. Enfin, le président de la République a demandé aux parlementaires de se saisir "maintenant" et "sans tabou" d'une proposition de loi "qui a été préparée" sur le travail dominical.

Ces annonces interviennent au moment où la France se rapproche de la barre des 2 millions de chômeurs, un seuil qui pourrait être franchi avant la fin de l'année avec le ralentissement brutal en cours de l'économie, et où l'indicateur mesurant le moral ménages renoue avec son niveau de juillet, le plus bas jamais atteint depuis la création de l'enquête, en 1987.

Invités :
– Elie Cohen
– Jean-Pierre Gaillard
– Jean-Marc Daniel
– Brice Teinturier

Voir en ligne : C dans l'air

Pendant la crise financière Sarkozy fait (toujours) de la politique...

Nadja — 2008-10-27T11:08:00Z

C'est une affaire entendue : cette crise met un terme à 25 ans de domination absolue du marché sur la politique, de la déréglementation sur la régulation, de la cupidité des financiers sur l'esprit du capitalisme entrepreneurial. Pour une opinion publique en prise avec le chômage, l'érosion du pouvoir d'achat et la peur de l'avenir, le spectacle de dirigeants faillis grassement rémunérés ne peut que nourrir un anti-capitalisme atavique que Nicolas Sarkozy a réussi à capter parfaitement, (…)

- Internet / Finance mondiale, Finance, Politique intérieure, FMI, Mondialisation, Crise économique, Régulation

C dans l'air : Faut-il nationaliser les banques ?

Nadja — 2008-10-08T11:33:00Z

Voir la vidéo sur le site de France 5 pendant une semaine

Après un lundi noir et un mardi gris, les marchés financiers ont connu un mercredi agité.
Face à la chute brutale des bourses européennes, les banques centrales ont abaissé leurs taux directeurs et Londres volait au secours de ses établissements bancaires.

Dans le sillage des bourses asiatiques qui se sont littéralement effondrées - Tokyo plongeant de 9,38 % et Honk-Kong de 8,2 % -, leurs homologues européennes continuent leurs dégringolades.

Particulièrement nerveuse, la bourse de Paris a commencé la journée sur une chute brutale de 8,18 %, retombant à son plus bas niveau depuis décembre 2003. Et, devant l'afflux des ordres de vente, le calcul du CAC 40 a été interrompu pendant quinze minutes, le temps que les esprits se reprennent et que les opérateurs confirment ou non leurs ordres.

Confrontées à la panique des marchés financiers, les principales banques centrales occidentales ont décidé d'envoyer, à 13 heures, un signal fort, en réduisant leurs taux d'intérêt directeurs. Cette action concertée, menée par la Réserve fédérale, la Banque centrale européenne, les Banques d'Angleterre, du Canada et de Suède, ainsi que la Banque nationale Suisse, a pendant quelques instants rassuré les places financières. Mais à 15 h 20, le CAC 40 replongeait : l'assureur AXA cède alors 6,59 %, le Crédit agricole perd 6,05 %, Dexia s'enfonce de 5,93 %, la Société générale lâche 5,42 % et la BNP Paribas abandonne 4,58 %...

A la clôture, le CAC 40 chute de 6,39 % dans un marché ultra nerveux. A Francfort, c'est la débâcle : l'indice DAX perd 5,88 %. A Moscou, la chute était tellement forte que les deux bourses de la capitale russe ont encore une fois interrompu leurs cotations.

A Londres, l'indice Footsie-100 suit la même tendance et dévisse de 5,18 %, malgré la décision de la Banque d'Angleterre et l'aide des autorités envers les établissements bancaires britanniques. Avant l'ouverture des marchés, en effet, le chancelier de l'Echiquier britannique (ministre chargé des Finances), Alistair Darling, avait annoncé un plan de sauvetage passant par la nationalisation partielle de huit établissements financiers britanniques à hauteur de 50 milliards de livres : Barclays, Royal Bank of Scotland, Lloyds TSB, HBOS, Abbey, HSBC, Nationwide Building Society, Standard Chartered ayant demandé l'entrée de l'Etat dans leur capital.

(France 5)

Invités :

– Christophe Barbier
– Elie Cohen
– Jean Peyrelevade
– Pierre de Lauzun

Voir en ligne : C dans l'air

Arte : Bulles, Krachs et Rebonds

Webmaster — 2008-07-01T10:25:00Z

Ces dix dernières années, les régulateurs du marché sont parvenus à limiter les conséquences des grandes crises économiques. Et si celle que nous traversons était plus sérieuse ?

Regarder le documentaire de Élie Cohen et Michel Kaptur diffusé le 1er juillet sur Arte :

Crise asiatique, faillite du hegde fund LTCM, éclatement de la bulle Internet, faillite d'Enron et enfin crise des subprimes : cinq crises de durée et d'intensité variables, mais cinq crises économiques majeures en dix ans. Chaque fois, le système financier mondial a été mis en péril, chaque fois une explication spécifique a été avancée, chaque fois le spectre de la crise de 1929 a hanté les commentateurs, chaque fois un sauvetage des acteurs défaillants a été organisé et chaque fois l'économie a rebondi. À tel point qu'on en vient à se demander si l'économie mondiale n'est pas devenue incroyablement résistante et si, à la différence de 1929, nos gouvernants et nos régulateurs n'ont pas trouvé les moyens de juguler les crises. Mais avec la crise des subprimes, les remèdes traditionnels ne semblent plus fonctionner. Cette crise, aboutissement de dérèglements majeurs, serait-elle la plus sérieuse ? Maîtrise-t-on réellement l'art de la gestion des crises ou sommes-nous en train de nous rapprocher, crise après crise, de la remise en cause de tout le système ? Une question majeure que ce film explore.

(France, 52mn)

ARTE

– Réalisateur : Michel Kaptur
– Auteur : Elie Cohen
– Producteur : Cineteve

Voir en ligne : Arte

F comme Finance/Financiarisation

Webmaster — 2008-02-01T13:40:00Z

Lire en ligne

La finance a mauvaise presse, elle est du côté de la spéculation, de la cupidité, de l'enrichissement sans cause, quand la production est du côté de la création de richesse, du travail, de l'esprit d'entreprise.

Pourtant la finance remplit trois fonctions sans lesquelles nul développement économique n'est envisageable : elle permet la gestion de la monnaie, elle permet le transfert de valeur dans le temps, elle rapproche épargnants et emprunteurs.

Le commerce au loin, les échanges n'ont pu prospérer qu'avec le développement de la monnaie, cet équivalent général selon Marx, qui permet de sortir du troc, et la naissance de la Banque, seule à même de garantir à distance les transactions par l'émission de lettres de crédit et le développement de la monnaie fiduciaire.

L'entreprise, l'activité productive, l'investissement n'ont pu émerger et croître que parce que certains acteurs économiques étaient prêts à avancer l'argent nécessaire à l'investissement et à la production, en faisant le pari qu'ils pourraient se rembourser sur la création de richesse future. Cette capacité de la finance à transférer de la valeur dans le temps reste un mécanisme économique fondamental.

Enfin la transformation de dépôts dans les comptes courants bancaires en crédits aux entreprises, aux particuliers et aux Etats, c'est-à-dire la transformation de liquidités à tous moments exigibles en crédits finançant des activités à moyen et long terme est un dispositif majeur de l'économie de marché car il suppose la création d'institutions de la confiance.
Plus près de nous la Finance moderne a même fait une percée dans la lutte contre la pauvreté avec le micro-crédit, le développement de l'innovation avec le capital risque, la protection de l'environnement avec le développement de marchés de permis d'émission de gaz à effet de serre.

La financiarisation de l'économie est l'expression couramment retenue pour caractériser l'impérialisme de la finance. Trois éléments permettent d'en rendre compte.
Avec l'apparition d'investisseurs professionnels (gestionnaire des retraites) et la globalisation financière, l'entreprise est devenue un actif comme un autre qui doit être géré au bénéfice exclusif de son propriétaire, l'actionnaire. La création de valeur pour l'actionnaire a remplacé l'entreprise communauté sociale tendant à concilier les intérêts des salariés, des clients et des actionnaires.

Avec le développement de l'innovation financière et la libéralisation financière, le rôle traditionnel de la banque dans le financement des entreprises a reculé au profit du développement des marchés financiers. La désintermédiation est un des éléments majeurs qui expliquent le recul progressif des variétés nationales de capitalisme et la convergence en Occident vers un capitalisme de marchés financiers de type américain.

Enfin une industrie financière est née dont les activités vont de la fabrication de produits à la couverture des risques en passant par la notation, l'analyse, la gestion, la commercialisation de produits financiers hybrides. La gestion du risque a quitté la banque où elle était centralisée au profit d'institutions qui le disséminent dans le public.

Les crises financières naissent de la formation périodique de bulles d'actifs que les régulateurs nationaux ou internationaux ne parviennent pas à prévenir.

Voir en ligne : vive les sociétés modernes - abécédaire

Société Générale : la direction pouvait-elle tout ignorer ?

Webmaster — 2008-01-28T13:53:00Z

Oui :

Un trader qui, après plusieurs années passées dans le back office, connaît parfaitement les procédures de contrôle informatique, maîtrisant tout autant les contrôles aléatoires que systématiques, ainsi que ceux réalisés par les équipes du contrôle des risques, peut techniquement prendre des positions et les loger dans des comptes en attente, ou parallèles à ceux de la banque, sans que personne ne le voit. En faisant systématiquement rouler ses positions avant l'échéance des contrats, il pouvait très bien passer au travers des mailles des procédures de contrôle. Et en augmentant sa mise pour combler ses pertes et échapper ainsi aux appels de marges de la chambre de compensation, il a fait petit à petit grossir ses positions sans jamais avoir à faire débourser de l'argent à la banque. D'autant que le mécanisme des compensations des pertes et des gains sur les contrats à terme fonctionne par établissement, et non par trader. Ce qui signifie que ses pertes, s'il en avait, pouvaient être compensées par les gains de la banque sur d'autres portefeuilles, et ainsi être quasi invisibles pour la chambre de compensation. Par leur ampleur, ces positions devaient-elles nécessairement être détectées ? Pour être importantes dans l'absolu, les sommes de 50 à 70 milliards d'euros doivent être relativisées dans une activité qui vit sur de très faibles marges réalisées sur des volumes colossaux que traitent quotidiennement les traders : souvenez vous que le fonds LTCM avait 1200 milliards de positions pour 5 milliards de fonds propres. En clair, la direction a très bien tout ignorer pendant quelques semaines. Ce qui peu crédible, c'est que le trader ait pu agir en toute impunité pendant plus d'un an. De même l'argument de la faute à pas de chance ne tient pas, c'est la décision de dénouer brutalement et massivement les positions du trader qui sont à la source des pertes massives constatées.

Voir en ligne : La Tribune

Chat : Crise des "subprimes" : le point de vue de deux économistes

Webmaster — 2007-08-17T10:55:00Z

Elie Cohen est directeur de recherche au CNRS et membre du Conseil d'analyse économique (CAE) auprès du premier ministre. Il a publié de nombreux ouvrages, parmi lesquels Le Nouvel Age du capitalisme : bulles, krachs et rebonds, chez Fayard.

Augustin Landier est spécialiste de la finance, maître de conférence à la New York University, et coauteur du Grand Méchant Marché, chez Flammarion.

Lire l'article sur lemonde.fr

Quelles sont les causes de la crise des "subprimes" ?

Elie Cohen : La crise actuelle, née de l'effondrement du marché immobilier américain après une hausse continue des prix de l'immobilier pendant plusieurs années, suit les changements successifs de la Banque centrale dans sa politique de fixation des taux.

Quand les prix baissent, que les taux montent et que les crédits sont à taux variables, les populations les plus fragiles ne peuvent plus assumer la charge de leur dette. Elles font défaut, leur bien est vendu, accélérant encore la baisse des prix immobiliers. Mais la crise des "subprimes" vient en fait d'une politique de monétisation des actifs par titrisation des crédits immobiliers. Le mécanisme est le suivant : les banques cèdent à des investisseurs spécialisés des paquets de crédits. Ces investisseurs émettent des obligations et ces obligations sont ensuite vendues à différents investisseurs et c'est ainsi qu'un mauvais risque immobilier peut se retrouver dans une sicav de trésorerie.

La crise actuelle a donc démarré dans l'immobilier américain, puis elle s'est diffusée au marché du crédit "subprime", puis elle a contaminé les marchés financiers à risque, avant d'atteindre le marché monétaire avec la crise de liquidité qu'on a connue vendredi 10 août. C'est en fait une crise de la finance globale dérégulée.

Augustin Landier : La baisse des prix du marché de l'immobilier et le non-remboursement par les particuliers de leurs prêts immobiliers ont provoqué la crise du marché immobilier américain. Cette crise a entraîné une revalorisation à la baisse d'un certain nombre de produits financiers qui comprenaient des "subprimes", c'est-à-dire des prêts assez risqués accordés à des particuliers.

Les banques centrales ont-elles mal joué leur rôle ?

Elie Cohen : Les banques centrales ont agi avec la promptitude nécessaire au moment où le risque d'une crise systémique est apparu avec la panne de liquidités observée sur le marché interbancaire la semaine dernière. Depuis, les banques centrales ont mis à disposition des marchés les liquidités nécessaires en veillant toutefois à ce que les acteurs financiers qui avaient pris des risques excessifs payent le prix de leur imprudence.

Il s'agit d'éviter la répétition du scénario de 2000, lorsque les banques centrales avaient inondé les marchés de liquidités en baissant massivement leurs taux, ce qui avait favorisé rapidement la formation de la bulle immobilière qui vient d'éclater. Les banques centrales doivent à la fois injecter la liquidité qui permet d'éviter la crise systémique tout en faisant en sorte que les acteurs aventureux paient le prix de leurs dérives.

Augustin Landier : L'industrie financière, qui a exercé une pression très importante sur les banques centrales pour obtenir une baisse des taux d'intérêt, leur reproche aujourd'hui d'être intervenues trop tard. Mais si les banques centrales intervenaient à la moindre anomalie sur les marchés, leur action serait salutaire à court terme, mais contre-productive à long terme car les acteurs de la finance, tenant pour acquises ces interventions, changeraient leur politique de risque. Les banques en particulier qui ne prendraient plus en compte les scénarios de crise majeure. Or les institutions financières doivent être incitées à maintenir une bonne gestion du risque, c'est ce que les économistes appellent le "hasard moral".

La crise de l'industrie financière ne concerne les banques centrales que si l'impact sur l'ensemble de l'économie est important. Mais pour l'instant, le risque d'une transmission rapide et importante de la crise des "subprimes" à l'économie réelle n'est pas avéré.

Que peut-on reprocher aux banques et aux institutions financières ?

Elie Cohen : Les institutions financières qui ont procédé massivement à la titrisation de créances immobilières ou les institutions qui ont mobilisé massivement de la dette dans des opérations de LBO [leverage buy out - acquisitions à crédit, ou effet de levier, qui permet aux fonds et aux dirigeants de s'enrichir rapidement en faisant rembourser par la société achetée, via de généreux dividendes, l'essentiel du coût de son acquisition] ont pris des risques excessifs qu'elles sont en train de payer.

Les agences de notation (les Moody's ou les Standard and Poor's) qui ont donné un "triple A" (avis très favorable) à des produits de titrisation qui étaient en fait risqués ont induit en erreur des investisseurs crédules. Enfin, les banques commerciales, en finançant généreusement ces acteurs économiques, en les accompagnant dans des opérations de titrisation, et pire encore, en mettant certains de ces produits dans des sicav, ont mal mesuré le risque pris.

Augustin Landier : Elles ont sous-estimé la vitesse à laquelle une crise de liquidités pouvait s'instaurer sur ces produits, rendant leur revente difficile. Je pense que les erreurs d'anticipation les plus dommageables sont moins du côté des banques que des agences de notation qui ont noté des produits financiers risqués comme étant sans risque. Les banques ont exploité cette faille qui leur a permis de vendre en grande quantité ces nouveaux produits.

A quoi peut-on s'attendre ?

Elie Cohen : A partir de maintenant, il faut que tous les acteurs engagés dans ces produits risqués annoncent la hauteur de leurs engagements. Tant qu'on ne prendra pas la mesure de l'importance de ces engagements, il y aura des secousses et des répliques à la crise.

Dans quelques semaines, le marché se reformera et les affaires reprendront comme auparavant. Il y aura des pertes, des faillites, puis les fonds actuellement fermés (par exemple ceux de la BNP fermés pour un mois) rouvriront et susciteront à nouveau des appétits.

Augustin Landier : Dans les semaines à venir, on va enfin savoir quelles sont les banques et les institutions financières qui sont touchées et à quel point elles le sont. Par nature, l'industrie financière est oligopolistique : quelques acteurs majeurs dominent le marché, et ceux qui ont été les moins lucides vont être affaiblis. Il n'est pas souhaitable d'interférer avec ce processus tant que la survie du système financier n'est pas en cause. C'est un moment "darwinien" : les banques qui ont eu des politiques de gestion du risque trop laxistes vont le payer très cher, des institutions prestigieuses vont perdre leur crédibilité (comme par exemple la société de courtage Bear Stearns), et seront peut-être absorbées par d'autres. C'est de la "création destructrice".

Il est intéressant de voir l'arrivée d'un nouveau venu dans l'arène : le système bancaire centralisé chinois qui s'est manifesté sur plusieurs dossiers. Il a investi dans Blackstone avant la crise, chez Barclay's, et a été ensuite mentionné pour venir au secours de Bear Stearns. Injecteur de liquidités, il sera aussi un investisseur majeur.

Quelles sont les solutions à apporter ?

Elie Cohen : S'agissant de l'avenir, les bons esprits disent qu'il faut plus de transparence et plus de régulation. Mais c'est à peu près ce qu'on dit après chaque crise. L'important est de comprendre ce qui se passe. Nous vivons dans un monde d'innovation financière, qui passe par l'invention de nouveaux produits d'une complexité grandissante. Et les inventeurs de ces produits jouent des différences de réglementation existant dans différents pays et secteurs de marché. Le régulateur court toujours après l'innovation et a toujours un temps de retard. La meilleure preuve, c'est que le rôle des organisations de notation avait déjà été mentionné dans la crise asiatique et dans le scandale Enron.

Il faut bien sûr de la transparence, il faut donc veiller à la bonne information des investisseurs, mais on n'évitera pas la formation de nouvelles bulles et des corrections brutales de marché. Je suis un partisan de la régulation, mais en en connaissant les limites.

Augustin Landier : Ces turbulences ne remettent pas en cause l'idée de marché. Il s'agit de relayer l'information et de lutter contre l'opacité qui plane aujourd'hui sur cette crise. Les régulateurs doivent avant tout intervenir pour coordonner ? les différents acteurs de l'industrie financière, et limiter les effets de contagion. Un certain nombre de secteurs qui n'étaient pas directement reliés aux "subprimes" ont été touchés par "effet domino".

Il est souhaitable que la lumière se fasse le plus vite possible sur les comptes des différentes banques. L'incertitude concernant l'ampleur des dégâts dans chaque banque accentue inutilement la crise.

Propos recueillis par Anne-Gaëlle Rico et Benoît Vitkine

Voir en ligne : lemonde.fr

Un entretien avec Élie Cohen sur les conséquences de la crise financière mondiale

Webmaster — 2007-01-01T14:07:00Z

Elie Cohen est directeur de recherche au CNRS, professeur à Sciences Po et membre du Conseil d'Analyse Economique (CAE). Il expose ici les conséquences de la crise financière mondiale sur l'économie européenne et ce que devrait faire l'UE pour éviter que, demain, d'autres crises ne pèsent aussi fortement sur sa croissance qu'actuellement .

Quelles sont les conséquences de la crise financière mondiale actuelle sur l'économie européenne ?

Il y a deux canaux de transmission de la crise des subprime à l'économie européenne.. Un canal réel : le ralentissement de l'activité économique des Etats-Unis a des effets mécaniques sur la croissance européenne. Lorsque les ménages américains consomment moins, ils importent moins, ils exportent plus et cela a un impact sur les exportations communautaires aux USA et par voie de conséquence sur l'activité et la croissance. En Allemagne, notamment, la croissance est exclusivement tirée par les exportations. Donc, tout ralentissement de l'économie mondiale a des effets du même ordre sur l'économie européenne. Un canal financier : la crise des subprimes a révélé que les banques européennes étaient très fortement engagées dans des produits financiers structurés placés par les banques américaines. Il suffit de constater l'importance des pertes de la banque allemande IKB et autres banques régionales de Saxe ou celles de la Société générale pour voir à quel point, au cours des dernières années, les banques européennes ont été avides d'acheter, sans les comprendre, les produits financiers innovants que les Etats-Unis ont lancé. La dégradation des ratios de solvabilité des banques européennes a eu un effet sur leur capacité à offrir du crédit, ce qui contribue au ralentissement de l'économie européenne.

Ces deux éléments combinés auront un impact certain en 2008. D'ailleurs toutes les prévisions- celles de l'OCDE, du FMI ou celles de la Commission européenne- revoient la croissance à la baisse en Europe. Le débat ne porte plus aujourd'hui que sur l'ampleur de cette baisse.

A ces effets généraux s'ajoutent les effets spécifiques des politiques conduites par les différents Etats membres européens. Ainsi, l'Espagne, qui a inventé un modèle de développement fondé sur l'immobilier et le crédit bon marché, va voir sa croissance baisser mécaniquement de plus de 1% à la suite de la chute de ce secteur et du BTP. Le Royaume Uni est touché non par la crise des subprimes mais par celle du crédit immobilier à taux variable, ce qui aura aussi des effets négatifs sur sa croissance.
Ainsi, le ralentissement américain et les crises nationales spécifiques entraîneront un ralentissement plus marqué dans certains pays. Paradoxalement, la France est sauvée par sa médiocre performance passée en matière de croissance économique. Elle avait peu profité de la forte accélération du commerce international de 99 à 2007. Elle souffrira moins de la crise américaine car sa croissance est tirée quasi exclusivement par sa consommation domestique. Elle ne connaîtra donc pas l'ajustement brutal que doit opérer l'économie allemande. On voit l'effet paradoxal de la crise actuelle qui permet à la France de converger vers la moyenne européenne en terme de croissance alors qu'elle sous-performait avant la crise. Par rapport aux dernières années, on constate une amélioration relative de la situation économique française.

Les instruments à la disposition de l'Union économique - euro, banque centrale européenne, stratégie de Lisbonne- sont-ils adaptés et suffisants pour limiter la baisse de la croissance, voire la relancer ?

La stratégie de Lisbonne est une politique structurelle visant à agir sur le moyen et le long terme. Elle n'est pas conçue pour traiter des à-coups conjoncturels du système financier international. La crise actuelle doit être l'occasion de mettre en oeuvre un nouveau chantier de réflexion au niveau européen pour répondre aux questions suivantes : est-il possible d'avoir à côté de l'euro vingt-sept régimes nationaux prudentiels et vingt-sept régimes de régulation financière ? Est-il utile d'avoir un fédéralisme monétaire intégral, une monnaie unique, si les régimes de supervision bancaire sont différents ? La crise pose la question de la régulation financière unique et des règles prudentielles harmonisées. Certes l'UE mène plusieurs chantiers de régulation financière mais peut on se payer le luxe de notre lenteur. Il faut accélérer la cadence de l'intégration financière pour ne pas être à nouveau désarmés par les crises futures. Quand la Société Générale a du avertir les autorités de régulation financière des effets des spéculations du trader Kerviel elle s'est adressée aux autorités françaises (Banque de France, Commission bancaire et Autorité des Marchés Financiers), or le dénouement de ses positions spéculatives sur les marchés allemands et anglais, a entraîné une déstabilisation de ces marchés sans que les autorités de régulation de ces pays aient pu être avisées. Il est clair qu'une banque comme la Société générale qui agit sur un marché global ne peut être assujettie à la seule régulation nationale. Demain que se passera t il si une banque globale italienne fait faillite, qui garantira le paiement des dépôts des épargnants polonais ?

Deuxième problème, celui de la régulation conjoncturelle, la Commission européenne dispose d' instruments. La Banque centrale européenne continue d'avoir pour seul objectif la lutte contre l'inflation. Par ailleurs, les Etats membres qui tous ont conservé leur politique budgétaire et fiscale propre ne sont pas dans une situation comparable pour conduire une politique contra-cyclique. Les pays vertueux sur le plan budgétaire comme l'Espagne peuvent aujourd'hui en situation de retournement économique soutenir leur activité économique en baissant fortement les impôts. Les pays comme l'Allemagne qui au terme de réformes structurelles impopulaires et au prix d'une faible croissance passée ont retrouvé l'équilibre budgétaire peuvent laisser le déficit se creuse à nouveau pour soutenir l'activité. Les pays fortement déficitaires comme la France n'ont aucune marge de manœuvre, les baisses d'impôt de la loi TEPA interviennet au pire moment car elles risquent en 2008 de nous rapprocher du seuil des 3% de déficit des finances publiques. La Commission européenne doit faire respecter les règles communautaires qui engagent tous les Etats membres au moment où la situation économique de l'Union s'aggrave. Dans le cas de la France, cette exigence va accentuer le ralentissement économique. On voit donc bien la nécessité de disposer d'outils contra-cycliques européens pour soutenir l'activité.

L'émergence d'un gouvernement économique européen se révèle donc de plus en plus incontournable ?

La crise actuelle comme les précédentes démontre la contradiction entre le fédéralisme monétaire et le localisme budgétaire et fiscal. Il faut en sortir. Comment ? Il faut à la fois que les Etats membres acceptent de s'inscrire durablement dans une perspective de consolidation budgétaire et que l'UE, notamment les pays de la zone euro, invente des instruments contra-cycliques comme les « rainy day funds ». En d'autres termes, les pays européens doivent accumuler des excédents financiers en phase haute du cycle pour les mobiliser en phase basse. Ce dispositif est souhaitable. Encore faut-il que ces pays acceptent la discipline budgétaire à laquelle ils ont consenti et que la Commission mette en place des outils d'intervention. Elle doit affirmer qu'elle croit aux vertus de la politique contra-cyclique et cesser de considérer que les ajustements ne peuvent être que structurels et que la politique économique est vaine.

Le traité de Lisbonne, que la France vient de ratifier, permet-il une note optimiste dans cette direction ?

Oui, car il ferme la trop longue parenthèse du débat institutionnel. L'UE va enfin pouvoir se consacrer aux problèmes bien identifiés que sont la coordination macro-économique au niveau européen, l'accélération des réformes structurelles ( réforme du marché des biens, du travail et des capitaux) et les politiques de stimulation de la croissance (investissement dans la recherche et l'enseignement supérieur), Au-delà, il faut compléter l'édifice du traité de Maastricht en y ajoutant des dispositions étendant la régulation monétaire et financière. A mon sens, la régulation prudentielle doit être fédéralisée comme l'est la régulation monétaire.

Propos recueillis par Ghislaine Toutain

Voir en ligne : La Fondation Jean Jaurès

La mondialisation ou l'aplanissement du monde

Webmaster — 2005-11-01T16:45:00Z

Dans Sociétal, N°51 - 1er trimestre 2006

Ouvrage de référence pour les essayistes, livre de chevet pour Tony Blair, national best seller pour le public américain, « The world is flat »le dernier livre de Thomas Friedman est un « mauvais bon livre » selon l'expression du FT.

Du mauvais livre, il a tous les traits : expression familière, abus de la métaphore, ton péremptoire, théorisation à la serpe, collection d'historiettes, interminables énumérations.

En même temps ce livre est à mettre entre toutes les mains car pour qui veut découvrir, en images et en un temps limité, les formes de la mondialisation, le rôle des nouvelles technologies, les effets sur l'emploi des pays développés de l'émergence de l'Inde et de la Chine, la lecture du livre de Friedman s'impose.
En fait, avec ses maladresses, ses approximations et ses contradictions, ce livre introduit au débat sur les questions vives de la mondialisation : réalité et effets des délocalisations, stratégies d'externalisation des firmes et soutenabilité d'un développement basé sur le design, la R&D et les services, effets du « doux commerce » sur la pacification de la planète.

Thomas Friedman, journaliste en vue du New York Times couronné par deux prix Pulitzer, spécialiste de géopolitique nous conte dans les premières pages de son ouvrage son éveil à la réalité du monde après un pèlerinage à Bengalore, la Mecque indienne des technologies de l'information : le monde est plat et dès lors l'emploi et la prospérité des Américains se jouent en Inde, en Chine et ailleurs. Le monde est devenu plat autour de l'an 2000 avec le passage de la globalisation 2.0 celle qu'organisaient les grandes entreprises occidentales, à la globalisation 3.0. Cette dernière réduit la planète à une petite sphère lisse débarrassée des obstacles aux échanges, couverte de réseaux d'information invisibles, pur univers de coopération - compétition d'atomes planétaires. Pour autant qu'on veuille synthétiser le propos, les thèses de Friedman sont au nombre de cinq.

Thèse 1 : le monde est devenu plat. Les barrières érigées par les nations ont été mises à bas : ce nivellement du champ économique libère un formidable potentiel pour les individus entreprenants. La mondialisation n'est pas un phénomène récent, nous en sommes même à la troisième version. La globalisation 1.0 est celle de l'échange entre nations, elle s'ouvre avec Christophe Colomb parti aux Indes et découvrant l'Amérique et se clôt avec les débuts de la révolution industrielle. La globalisation 2.0 qui court de 1800 à 2000 est celle des entreprises qui dupliquent, transposent, diffusent leurs produits et leurs modèles organisationnels à travers la planète à l'occasion de leur croissance. La Globalisation 3.0 est celle de l'univers virtuel, elle met à la disposition des individus les ressources de la planète d'un clic de souris.

Thèse 2 : des forces irrésistibles meuvent la globalisation 3.0. Elles sont au nombre de 10 : la chute du mur de Berlin et la plupart des innovations de la révolution numérique en font partie. Friedman parle à leur propos, de forces d'aplanissement, de « flatteners » . Parmi, ces forces d'aplanissement décisives, citons : l'invention du PC, des logiciels libres, des moteurs de recherche, de la gestion à flux tendu des chaînes d'approvisionnement, de l'externalisation et des délocalisations. Sont mêlés ici des évènements géopolitiques, des innovations techniques, des modèles organisationnels d'entreprise et de nouvelles conceptions de la division internationale du travail. Mais sitôt complétée la liste des 10 forces d'aplanissement, Friedman ajoute trois macro-tendances qui à ses yeux en multiplient les effets : les technologies de l'information, l'accès personnel au réseau en mobilité, la disponibilité de l'information en tous temps et en tous lieux Dans la langue de Friedman cela donne « The steroids ...that turbocharge all the flatteners ... » Tout ceci contribue à une triple « convergence » : technologique, économique et sociale : les machines deviennent plurifonctionnelles, le travailleur américain devient plus productif grâce à l'incorporation des nouvelles technologies, enfin 3,3 milliards de nouveaux travailleurs entrent sur le marché et sont en quête d'activité.

Thèse 3 : La grande transformation des conditions et des identités. Dans ce nouveau monde de la globalisation, le consommateur est en rivalité avec le travailleur, l'actionnaire capte la valeur au détriment du salarié, le contribuable pénalise le salarié local en achetant des services délocalisés. Mais dans le monde réel le contribuable, le salarié, le consommateur, l'actionnaire sont souvent la même personne. En fait Friedman décrit un monde où l'entreprise verticalement intégrée, maîtrisant ses chaînes de production et organisant sa distribution grâce à sa force de vente a disparu au profit de l'entreprise évidée, réduite à un bureau d'étude et à un service de marque qui externalise et délocalise la plupart des tâches concrètes de production et d'organisation. Friedman résume cette évolution en parlant du passage de l'organisation verticale, à un monde horizontal de réseau de coopération, de marché. Si bien que pour le citoyen américain la devise ne devrait plus être : quand General Electric va , tout va mais quand Dell va la Chine, la Malaisie, Taiwan vont bien aussi. Dans ce nouveau système de production et d'échange, le consommateur en quête des prix les plus bas chez Wal Mart est un agent direct des délocalisations, et donc de son chômage futur, le vendeur traditionnel est une espèce en voie de disparition à l'ère des places de marché électroniques, l'actionnaire qui, à travers son fonds de pension pousse à la création de valeur, est l'ennemi du travailleur qui capte une part décroissante de la valeur ajoutée. Enfin l'élu de l'Indiana qui délocalise la gestion des services de l'emploi en Inde pour faire payer moins d'impôts aux contribuables détruit leur emploi dans le même mouvement.

Thèse 4 Un impératif s'adapter A l'ère de la globalisation, il est vain de chercher à se protéger, l'adaptation au monde nouveau est un impératif pour les nations comme pour les entreprises.

Ce nouveau monde, celui des individus ballotés entre identités contradictoires subissant en temps réel des évolutions brutales ne peut être que solidaire. Dans un de ses fameux jeux de mots, Thomas Friedman parle de « compassionate flatism » comme Bush parlait de « compassionate conservatism » pour exprimer l'idée que l'Etat doit bâtir une nouvelle « grande société ». Mais à la différence de celle imaginée par les démocrates des années 60, il ne s'agit pas tant de redistribuer des revenus, de lutter contre la pauvreté ou de rénover le tissu urbain, que d'équiper les citoyens en les formant pour leur permettre de répondre aux défis de la mondialisation. L'exigence d'adaptation vaut pour les individus, les etats des pays développés et moins développés, et vaut aussi pour les entreprises.

A leur endroit Friedman édicte 7 règles : protectionnisme tu rejetteras, nouvelle technologie tu utiliseras, esprit d'entreprise, tu promouvras, capital humain, tu développeras, autocritique régulière , tu pratiqueras, délocalisation pour croître et non rétrécir tu privilégieras, ton choix de mondialisation enfin, tu assumeras.

Thèse 5 La globalisation accouche aussi d'une géopolitique. Thomas Friedman croit aux thèses sur l'effet pacificateur du « doux commerce » Il le dit à sa manière en évoquant la théorie Dell de la prévention des conflits : comment des pays à ce point interdépendants que la fabrication d'un micro-ordinateur requiert l'assemblage de composants issus de leurs pays pourraient-ils entrer en conflit ? Comment des pays qui constituent autant de maillons d'une même chaîne d'approvisionnement pourraient ils se chercher querelle ? Pourtant même dans un monde plat, offrant d'infinies opportunités, des forces identitaires régressives peuvent jouer les empêcheurs de « glocaliser » en rond. Ben Laden et son idéologie « islamo-léniniste » peut freiner l'évolution, il ne peut inverser le cours de l'histoire. Concilier modernité et identité, forces de la mondialisation et diversité culturelle est pour Friedman l'enjeu clé pour le développement de pays comme l'Egypte.

Parcourir à grandes enjambées le monde, réécrire l'histoire de l'humanité depuis un demi millénaire à travers la seule grille de la mondialisation conduit nécessairement à une simplification du propos, et à une grande économie de moyens en matière de démonstration des thèses avancées. Comme de surcroît l'auteur file la métaphore et a un goût immodéré pour le récit, on ne peut lui tenir rigueur de l'absence de démonstrations rigoureusement étayées. Mais précisément parce qu'il a acquis le statut de gourou de la mondialisation, on ne peut laisser ses thèses les plus contestables rester sans objection.

Objection 1 : Le monde n'est pas plat, la mondialisation est bancale. Dans un remarquable ouvrage de vulgarisation scientifique « The travels of a t-shirt » Pietra Rivoli l'établit en nous contant les tribulations mondiales d'un t-shirt et à travers ce récit en nous initiant à la réalité et à la théorie du commerce administré. Ses conclusions ont peu à voir avec le discours irénique de Friedman. Non, l'échange n'est pas nécessairement un jeu à somme positive où chacun gagne à tous les coups. Ce peut être un jeu à somme négative fondé sur la surexploitation des uns et la surprotection des autres. Non, le monde n'est pas plat, il est hérissé de protections qui expriment des compromis entre les nations et les groupes sociaux. Non, les inégalités ne se résorbent pas avec le temps, elles peuvent même ouvrir de véritables « trappes à pauvreté ». Dans son livre, Pietra Rivoli nous conte une histoire, celle d'un t-shirt acheté chez Wal Mart et dont ou découvre qu'il a été produit à partir d'un coton américain surprotégé par des chinois dont les produits étaient contingentés dans le cadre de l'accord multi-fibres. Ce teeshirt est en fin de vie réexporté en Tanzanie par des institutions caritatives. Pendant tout son cycle de vie, le t-shirt est l'objet de négociations permanentes entre groupes d'intérêt et gouvernement américain. Le coton qui jouit de subventions au titre de la protection de l'Agriculture est en même temps l'objet d'une véritable politique industrielle avec transferts de résultats de la recherche publique et niches fiscales. L'importation de t-shirts dans le cadre de l'accord multifibres a permis aux Etats Unis de faire des quotas des outils de politique étrangère : l'octroi de quotas supplémentaires au Pakistan après le 11 Septembre a été l'un des outils d'enrôlement contre Al-Qaeda. L'histoire du t-shirt soulève aussi la question du dumping social. La course continue aux coûts les plus bas entraîne une mobilité des lieux de production. C'est dans la Chine profonde qu'on trouve aujourd'hui les armées de réserve de paysannes chinoises prêtes à travailler pour 0,20 $/l'heure, mettant ainsi au chômage les mauriciennes et les tunisiennes. En dénonçant d'un côté la spirale de baisse des coûts et les superprofits des Gap et d'un autre côté l'éviction des paysans africains par les subventions et protections du coton américain, les contestataires de la mondialisation marquent un point. De surcroît le don gratuit de vêtements aux africains par les organisations caritatives déstabilise les industries textiles embryonnaires de ces pays. Enfin si l'octroi de quotas textiles a été un vecteur de développement pour les pays de la zone caraïbe, le Bangladesh ou l'Ile Maurice, leur disparition pour des pays en phase de décollage est, à l'inverse, désastreux. Ainsi l'économie politique de la libéralisation administrée livre des résultats aux antipodes de ceux attendus par Friedman : ouverture différenciée selon des critères géopolitiques et de poids relatif des lobbies, déformation de la chaîne de valeur du fait d'investissements justifiés par les quotas, course vers le bas avec perdants absolus.

Objection 2 : La globalisation 3.0. n'est pas l'œuvre de forces technologiques impersonnelles. C'est un monde à la Polanyi plus qu'à la Smith qui s'impose sous nos yeux. La grande transformation est économique et politique, technologique et financière, elle naît de la rencontre de forces de marché et de demandes de protection. La chute du mur de Berlin n'a pas provoqué l'entrée de l'URSS dans le GATT, la transformation du GATT en OMC n'est pas l'effet de l'invention du navigateur par Netscape, et l'entrée de la Chine dans l'OMC n'est pas le fruit de la maîtrise par Wal Mart de la supply chain. L'ouverture commerciale, la création de l'OMC et de l'ORD trouvent leur origine dans la volonté conjointe des Etats Unis, de l'Europe Unie et du japon de se doter d'un outil de dynamisation de l'économie internationale après les années de panne et de conflits commerciaux consécutifs aux chocs pétroliers et monétaires. Les Etats Unis, qui avaient longtemps pratiqué un unilatéralisme bienveillant à l'égard de l'Europe et du Japon dont ils entendaient favoriser la reconstruction au sortir de la guerre et faire des alliés dans le cadre de la guerre froide, font le choix du multilatéralisme commercial avec l'institution de l'OMC. Les Européens, qui achèvent l'édification de leur marché unique et aspirent à s'ouvrir les vastes marchés des pays émergents, consentent à une accélération de la libéralisation commerciale sous la surveillance d'un arbitre impartial : l'Organe de Règlement des différends. Le Japon, objet permanent de pressions de la part des USA pour ouvrir son marché et démanteler ses structures protectionnistes, voit dans l'OMC la promesse d'un ordre commercial plus équitable. Sans la conjonction de ces calculs dans un contexte, il est vrai marqué par l'effondrement du Mur de Berlin, l'accélération de la mondialisation 2.0 n'aurait pas eu lieu. Dans la Globalisation 3.0, les NTIC et la révolution logistique sont un facteur permissif de la croissance des échanges, mais d'autres facteurs interviennent comme le développement financier et le triomphe de Deng en Chine.

Objection 3 : Les marchés contre les hiérarchies. Ce monde de la coordination horizontale, du réseau, du marché se substituant à celui de l'entreprise hiérarchisée et verticalement intégrée est un monde du risque non identifié et donc non couvert. Dans un ouvrage saisissant « The end of the line » Barry Lynn dresse un tableau apocalyptique des effets de la quête individuelle de l'optimum de coûts sur la sécurité collective des Américains. En Septembre 1999 un Tremblement de terre a lieu à Taiwan ; Dell, HP, arrêtent en catastrophe leurs chaînes d'assemblage de micro-ordinateurs et mettent au chômage leur personnel : ils se fournissaient en composants au même endroit et n'avaient pas de fournisseur alternatif a cause de l'optimisation de leur approvisionnement.

On découvre à cette occasion que la firme globale moderne est bâtie sur la désintégration de la chaîne de production, sur l'assemblage de composants externalisés au profit de producteurs tiers, eux mêmes largement délocalisés. L'entreprise que l'on croyait industrielle se révèle dépendante d'une source d'approvisionnement vitale et non maîtrisée. Là aussi les processus historiques et économiques qui rendent possibles un tel modèle économique ont peu à voir avec les « flateners » . En fait des entreprises de composants électroniques américaines soumises à une pression constante des marchés financiers ont commencé par mutualiser leurs investissements dans les fonderies de silicium à la fin des années 80. Puis le coût d'une nouvelle unité étant sans cesse plus élevé et les aléas du marché étant source d'instabilité des résultats financiers ils en sont venus à inventer le modèle du « fabless fab » reportant le risque de production sur un tiers tout en conservant les activités nobles de design des composants. La dernière étape est celle où pour des raisons de compression des coûts et de fiabilité technique d'un partenaire soigneusement sélectionné Taiwan devient le fournisseur unique.

Pour Barry Lynn un système qui assiste impuissant à la faillite de GM et dont l'entreprise phare devient Wal Mart est un système qui est davantage mû par une idéologie étroite de la rentabilité immédiate plutôt que par la quête d'un développement soutenable sur le long terme cad basé sur une évaluation du risque et sur l'optimisation du bien être collectif. Une économie soumise aux assauts aveugles de la nature et aux calculs étriqués d'acteurs myopes ne réalise pas l'optimum du libre échange. A ce jeu il peut y avoir des perdants durables, le rôle du politique doit donc être restauré.

Objection 4 : Le basculement vers l'Asie de l'Est : la grande peur des délocalisations. Le « compassionate flatism » est une réponse dérisoire à la montée du sentiment d'insécurité économique. Clyde Prestowitz, dans un essai récent intitulé « Three billion new capitalists » illustre avec un luxe de détails et de récits qui n'a d'égal que le propre livre de Friedman le sentiment de panique qui étreint nombre d'Américains face à la montée de la Chine et de l'Inde. Tout commence par un week end à la neige de Prestowitz avec son fils ingénieur informatique dans une SSII prospère. Le fils a peur de l'avenir, la concurrence indienne se fait mordante, il propose donc à son père de l'aider à monter une entreprise de déneigement. C'est le point de départ d'une réflexion sur la désindustrialisation américaine, sur la montée en compétences de l'Inde, sur les prouesses de la Chine dans le high tech, sur l'immense réservoir de capital humain asiatique, sur l'internet comme facilitateur de délocalisations, sur le vol de la propriété intellectuelle américaine, sur la démission du Gouvernement américain dans la promotion d'un « fair trade » et non d'un « free trade » avec au bout de la réflexion cette question inquiète : nos enfants connaîtront-ils encore le monde de prospérité et de sécurité de leurs parents. Dans un chapitre intitulé « la voie de la ruine » Prestowitz compare sa génération qui a connu bonne paie, couverture maladie, régime de retraite avantageux malgré une formation initiale limitée avec la génération de son fils qui, malgré une formation de meilleure qualité connaît l'angoisse des délocalisations, de l'assurance individuelle et des brusques chutes de revenus. Certes, Prestowitz n'instruit pas qu'à charge, il décrit aussi les opportunités de la mondialisation, il mentionne par exemple les relocalisations aux Etats Unis d'entreprises high tech d'origine européenne comme dans la pharmacie ou des entreprises japonaises dans l'automobile. Mais son inquiétude demeure : l'Asie émergente a trop d'atouts, le Gouvernement américain est trop prisonnier d'une idéologie libre échangiste et les firmes américaines ne sont guère soucieuses du long terme or assène-t-il, l'avantage comparatif est créé et l'Etat y a son rôle. Transformer la chaîne de production en unité d'assemblage et faire de la caissière de Wal Mart la figure du salariat américain post-industriel, est mortel. La perte d'emplois qualifiés de services est une certitude depuis que les activités de SSII, de BPO et même de santé se sont développées en Inde. Dans une telle situation le salarié américain est pris dans une tenaille : d'un côté, les travailleurs hyper-qualifiés jouissant de compétences rares rafflent tout ; de l'autre, les armées de salariés de Wal Mart sont condamnées au salaire minimum. C'est l'avènement du « winner take all society «

Objection 5 : Ben Laden produit et ennemi de la mondialisation. Dans un développement intitulé Infosys vs Al-Qaeda Thomas Friedman entend nous expliquer pourquoi à la fois Al-Qaeda met en échec sa thèse centrale sur le nivellement du monde, et à l'inverse constitue une expression de cette mondialisation hyper-technologique ; pourtant il croit au total qu'Infosys, la SSII indienne, a plus d'avenir que la firme de Ben Laden. Avec ce type d'affirmation, on touche sans doute aux limites de l'exercice : quel rapport peut-il y avoir entre l'aplanissement des frontières commerciales et la disparition des passions politiques, comment justifier autrement que par un optimisme militant le recul du terrorisme sous les coups de boutoir des services délocalisés. L'étonnant est que la transposition mécaniste de la thèse de l'aplanissement de la sphère économique à la sphère géopolitique ait pu être prise au sérieux. Dans un article récent, John Gray souligne l'ambigüité » initiale que recèle la métaphore de la « platitude » souvent utilisée pour désigner l'impact des nouvelles technologies numériques, elle en vient à s'appliquer rapidement aux formes de l'économie contemporaine jusqu'à signifier une prétendue homogénéisation politique du monde. Les glissements de sens qu'elle autorise permettent de faire l'économie d'une réflexion approfondie.

Cette remarque de Gray résume bien le travers majeur du livre : la naturalisation des choix et des contraintes qui conduit au simplisme et à l'aplatissement des niveaux d'analyse. Le déterminisme technologique conduit à développer une conception irréversible de la mondialisation, or l'auteur est bien forcé de reconnaître que par le passé le mouvement de libéralisation s'est inversé. De même il croit si peu à sa thèse centrale de la coopération horizontale et des réseaux que son récit foisonne de choix faits par des décideurs et mis en œuvre dans le cadre de relations asymétriques. Enfin lorsque les faits lui sont hostiles, il s'en tire par des prophéties optimistes. Plus singulier encore, on ne trouve nulle trace des interrogations grandissantes tant parmi les économistes que parmi les politiques sur les bénéfices de l'échange : une nouvelle division internationale du travail s'instaure où la Chine n'aurait peut être pas intérêt à se spécialiser car jouissant d'avantages relatifs dans le haute comme la basse technologie, les hautes comme les basses qualifications. La découverte faite à Bengalore par Friedman peut surprendre s'agissant d'un homme aussi averti des réalités du monde, mais il y a dans cette candeur initiale la recette du succès de ce livre. Pour des élites politiques nationales obsédées par les enjeux paroissiaux, pour l'honnête homme moderne peu formé aux réalités économiques ce livre constitue une introduction exhaustive et plaisante au nouveau monde.

Voir en ligne : Sociétal

Thomas Friedman, The world is flat. A Brief History of the 21 st century, New York, Farrar, Strauss & Giroux 2005
Pietra Rivoli : The Travels of a T-shirt in the Global Economy , Wiley, New Jersey, 2005
Barry Lynn, End of the Line, The Rise and Coming Fall of the Global Corporation, Doubleday New York, 2005 ?

Clyde Prestowitz, Three Billion new Capitalists : the Great Shift of Wealth and Power to the East Basic Books New York 2005
The world is round, New York Review of Books, 2005